Avancerad guide till Bloomberg Terminal: Valutor och råvaror Historiskt sett dominerades valuta - och råvaremarknaden av institutionella investerare. Men under de senaste åren har detta börjat förändras, eftersom fler och fler enskilda investerare har dragits till dessa tillgångsklasser i en sökning efter avkastningar som inte är korrelerade med traditionella aktie - eller obligationsmarknader. Vidare har tekniska framsteg gjort det möjligt att öka insynen på priserna på dessa marknader och har också skapat en mängd olika fordon som gör det möjligt för enskilda att handla dessa tillgångsklasser i mindre valörer än tidigare tillgängliga.13Bloomberg kan ge ett värdefullt verktyg för att spåra rörelser i valutan och råvarumarknader, analysera enskilda valutor och råvaror och utvärdera olika investeringsfordon. Valutor Retail-investerare gillar valutor - också känd som forex - eftersom avkastningen ofta är okorrelerad med andra tillgångsklasser, eftersom de handlar dygnet runt, och eftersom det finns ett brett utbud av valutapar som gör det möjligt att uttrycka nästan vilken investeringsvy som helst har. På grund av den inverkan det kan ha på andra finansiella marknader är övervakning av valutaförändringar viktigt även för privatpersoner som inte avser att direkt handla valutor. Bloomberg har en rad möjligheter att spåra valutamarknadsrörelser, analysera det historiska förhållandet mellan olika valutor och utvärdera det framtida implicita värdet av en valuta. Många av de ekonomiska analyserna och centralbankens verktyg Bloombergs erbjudanden är också viktiga för valutahandlare, eftersom det i slutändan är styrkan i en ekonomi och nivån på inflation och räntor som bestämmer valutavärden på lång sikt (några av dessa verktyg var diskuteras i avsnittet Ränteinkomster i denna artikel samt i Beginners Guide till Bloomberg på Investopedia.) 13Bloombergs FX informationsplattform ger en bra utgångspunkt för valutahandlare. Den här sidan ger en översikt över viktiga valutakurser, rullande nyhetsrubriker som är specifika för valutamarknaden och en meny med andra viktiga valutafunktioner. Några av dessa funktioner gör det möjligt för en näringsidkare att se mer på en lands valuta eller att titta på implicita valutakurser för valutor. Det finns också länkar till tekniska kartläggningsegenskaper och ekonomiska kalendrar på den här sidan. Utländsk informationsplatform ltFXIPgt 13Bloomberg ger också en hemsida för att generera handelsideer på valutamarknaden. Den här sidan ger ytterligare tillgång till anpassningsbara marknadsövervakare, diagram och grafpaket och modeller för prognoser för utländsk valuta. Denna sida innehåller också en länk till ett verktyg för att analysera valutahandelstransaktioner (bära handlar med att låna i lågavkastande valuta och investera i högre valuta och är en populär teknik på valutamarknaden.) ltFXTIgt 13 En sista översiktssida som individer kan hitta användbarhet är åtkomlig genom att skriva ltFXCgt in i Bloomberg. Genom att göra så kommer en marknadsövervakningssida som ger viktiga valutakurser för de flesta primära paren som handlas på valutamarknaden. Den här sidan är bekvämt färgkodad så att siffrorna i grön visar en ökning, röd en minskning och gul en oförändrad valutakurs. Key Currency Cross Rate Monitor ltFXCgt Commodities Commodities har varit en av de mest framgångsrika tillgångsklasserna under det senaste decenniet, och har lockat mycket av investerarnas granskning. Sidorna som beskrivs nedan ger verktyg för övervakning av olika råvarumarknader och analysering av individuella råvaror. Bloomberg tillhandahåller också verktyg för att analysera olika fordon för att investera i råvaror (dvs. terminer, optioner, ETF). Liksom för de flesta andra tillgångsklasser finns det ett antal marknadsövervakare för spårning av råvarupriser. En bra skärm nås genom att skriva ltGLCOgt till Bloomberg. Denna skärm ger prisuppdateringar och ändringar för en rad viktiga produkter. Det är viktigt att notera att dessa priser är för terminsavtalet för den mest omsatta månaden. Detta är en viktig skillnad som är specifik för råvarumarknaden och finns inte i andra tillgångsklasser. Bloomberg har marknadsövervakare för spotpriser (eller kontantpriser) för varor, samt en mängd olika terminskontrakt och andra derivat. Det som användaren föredrar att titta på är en fråga om enskilt val, men det är viktigt att vara medveten om skillnaderna och inse att prisnivåer och marknadsrörelser kan vara ganska olika mellan spotpriser och terminspriser. Commodity Market Futures Kontraktsövervakning ltGLCOgt 13Envändare som är intresserade av en viss produkt, kommer att upptäcka att Bloomberg erbjuder en mängd olika bildskärmar för att analysera en viss produkt i detalj. Exempelvis kommer energimarknadshandlare att finna nedanstående skärm för prisuppgifter för olika typer av olja och naturgas (NYMEX, Brent, Henry Hub Gas, etc.) Liknande skärmar är tillgängliga för handlare på metaller och jordbruksmarknader som väl. Energimarknadsövervakning ltCPFCgt 13Finellt finns det ett antal skärmar som den som beskrivs nedan, som ger en näringsidkare med stor detalj på en viss vara (i detta fall olja.) Att skriva in ltCMBQgt i Bloomberg visar prisnivåer och förändringar under olika månader av terminsavtal, samt öppna räntor och spridningsskillnader mellan de olika kontrakten. Skärmen visar också prisinformation för fysisk olja samt transportkostnader. Det finns också länkar till andra sidor som ger ytterligare information om oljemarknaden, inklusive nyheter, raffinaderiutbrott och väderuppdateringar. Verktyg som ltCMBQgt-skärmen är ganska sofistikerade, men en aktiv näringsidkare på energimarknaden kan tycka att denna typ av information ger kanten som behövs för att konsekvent generera vinster. Oljemarknadsövervakning ltCMBQgtForex Valutor: Valuta Korsränta Medan majoriteten av valutahandelshandel medför amerikanska dollar handlas även stora internationella valutor mellan varandra. Ett valutahandelspar som inte involverar amerikanska dollar är känt som en valutakurs. Till exempel, ett U. K.-företag med försäljning i kanske vill konvertera de euro som den har fått tillbaka till brittiska pund. Företaget behöver inte konvertera euro till dollar innan man konverterar dollar till pund. Istället kan det amerikanska företaget använda euron brittiska pundskursen för att konvertera euron direkt till pund. Som diskuterat i introduktionen till denna handledning är de två mest omsatta valutorna i världen överlägset US-dollar och euron. Eftersom valutakurserna per definition inte inkluderar amerikanska dollar, inbegriper de mest omsatta parvisa paren den näst vanligaste valutan, euron. Cross-rate par är också vanliga bland de andra stora internationella valutorna, inklusive det brittiska pundet, yenen och den schweiziska francen. Andra, mindre likvida valutor handlar ofta inte aktivt förutom amerikanska dollar. För investerare som är intresserade av att handla mellan dessa mindre likvida valutor måste två affärer först göras en omvandling från utländsk valuta till US-dollar, följt av en andra omvandling från US-dollar till önskad funktionell valuta. (För bakgrundsavläsning, se Gör valutakursen din chef och valutamarknaden.) Unika egenskaper för korsräntor Det finns flera unika egenskaper för valutakurserna. För en sak behöver en investerare som är intresserad av kurser inte vara lika oroade över grunden för den amerikanska ekonomin som en investerare som säljer mer traditionella par. En andra unik egenskap hos korsräntor är att de vanligtvis är något mindre likvida (och mindre aktivt handlade) än traditionella par, vilket ger både fördelar och nackdelar för investerare. Eftersom valutaparpar är mindre följda kan investerare ha större möjlighet att upptäcka unika insikter i marknadsrörelser. Det kan också vara mer möjligt för investerare att hitta arbitrage möjligheter om de anställer mindre vanligt förekommande valutor. Slutligen kan den relativa bristen på likviditet resultera i större volatilitet under turbulenta perioder. Större volatilitet ger investerare möjlighet att generera större vinst (eller möjligheten till större förluster). Den negativa konsekvensen av handelskurserna är att lägre likviditet kan leda till bredare budgivningspridningar och i extrema situationer kan näringsidkare även ha svårigheter att komma in eller utträda sina positioner. Faktorer som påverkar korsräntor Eftersom de flesta av de aktivt handlade korsräntorna innebär stora internationella valutor som euron eller yenen, är de faktorer som påverkar dessa relationer liknar de som påverkar ett förhållande mellan amerikanska dollar och andra stora internationella valutor. I synnerhet orsakar relativa skillnader i länderna ekonomisk styrka, inflation och räntor vanligtvis majoriteten av marknadsrörelserna mellan dessa valutor. Kanske är den viktigaste faktorn i korsrörelser inte vad som påverkar dem, men vad gör det inte. Korspriser påverkas inte direkt av amerikanska dollarens riktning. När man handlar traditionella par som euroU. S. dollar, den amerikanska dollarnen eller den brittiska pundU. S. dollar kan det vara svårt för näringsidkare att differentiera sina marknadsutsikter. Det beror på att alla dessa relationer i slutändan beror på antingen styrkan eller svagheten i amerikanska dollar. Det finns undantag från detta, men i allmänhet under en stark uppgång i amerikanska dollar är det troligt att dollarn kommer att gå fram mot de flesta andra huvudvalutorna. När dollarn lider av systemisk svaghet är det troligt att det kommer att minska mot de flesta valutorna. Det betyder att oberoende av vilket parhandlare som fokuserar på, kommer den viktigaste determinanten av deras framgång att vara om de är bullish eller bearish på amerikanska dollar. När handelskurserna gäller, behöver en näringsidkare emellertid inte en bearish eller haussevisande uppfattning om amerikanska dollar. I stället bestäms rörelserna i dessa relationer av grunden och marknadstrenderna i sina respektive ekonomier. Dessa relationer ger investerare ett utmärkt tillfälle att diversifiera sig från amerikanska dollar i sin valutahandel. Det betyder emellertid inte att valutahandlare i handeln helt kan ignorera USA. Som världens viktigaste valuta kan utvecklingen i amerikanska dollar sända rippeleffekter på valutamarknaden. Dessa effekter kan även påverka par som inte direkt involverar amerikanska dollar. Även om rörelser i amerikanska dollar har någon inverkan på globala valutakurser. de är inte den primära determinanten i ett korsfrekvensförhållande. Trading Cross Rates Vid handel ett av de stora paren som euroU. S. dollar är det svårt för en investerare att upptäcka unik inblick i marknadsevenemang. Det beror på att paret är så tungt handlat på marknaden att otaliga investerare och handlare kontinuerligt använder betydande resurser för att förutse framtida marknadsrörelser. Genom att fokusera på en något mindre populär korsränta kan en investerare finna fler möjligheter till kontrariska åsikter i förhållandet mellan dynamiken. Dessa åsikter kan leda till möjligheten till högre avkastning än de som finns i de mer traditionella amerikanska dollarbaserade paren. Möjligheten att generera över genomsnittet avkastning genom att studera och undersöka valutapar gör detta hörn av valutamarknaden en potentiellt attraktiv investering för investerare. Nyckeln är att fokusera på en eller två av valutaförbindelserna och lära sig så mycket som möjligt om sina rörelser. Genom att göra det kan investerare ha förmåga att dra nytta i denna mindre eftertraktade sektor på marknaden. Valuta Verktyg Copyright kopia 2017 MarketWatch, Inc. Alla rättigheter förbehållna. Genom att använda denna webbplats godkänner du användarvillkoren. Sekretesspolicy och Cookie Policy (uppdaterad). Intradag Data tillhandahållen av SIX Financial Information och med förbehåll för användarvillkor. Historisk och aktuell slutändad data tillhandahållen av SIX Financial Information. Intradagdata fördröjd per utbytesbehov. SPDow Jones Index (SM) från Dow Jones Company, Inc. Alla citat är i lokal utbytes tid. Realtids senaste försäljningsdata från NASDAQ. Mer information om NASDAQ-handlade symboler och deras nuvarande finansiella status. Intradagdata försenas 15 minuter för Nasdaq, och 20 minuter för andra utbyten. SPDow Jones Index (SM) från Dow Jones Company, Inc. SEHK intraday data tillhandahålls av SIX Financial Information och är minst 60 minuter försenad. Alla citat är i lokal utbytes tid. MarketWatch Top Stories7 Bloombergs valutakursfrekvenser använder följande problem 6.7 Bloombergs valutakursfrekvens Använd följande kortsats tabell från Bloomberg för att svara på följande frågor. Valuta USD HKD HKD 7.7736 10.2976 0.0928 12.2853 7.9165 7.6987 7.6584 AUD 1.015 1.3446 0.0121 1.6042 1.0337 1.0053 0.1306 CAD 1.0097 1.3376 0.0121 1.5958 1.0283 0.9948 0.1299 CHF 0.9819 1.3008 0.0117 1.5519 0.9725 0.9674 0.1263 GBP 0.6328 0.8382 0.0076 0.6444 0.6267 0.6234 0.0814 JPY 83.735 110.9238 132.3348 85.2751 82.9281 82.4949 10.7718 EUR 0.7549 0.009 1.193 0.7688 0.7476 0.7437 0.0971 USD 1.3247 0.0119 1.5804 1.0184 0.9904 0.9852 0.1286 Citat Beräknat a. Japanska yen per amerikanska dollar 83.735 b. Amerikanska dollar per japansk yen 0,0119 0,0119 c. Amerikanska dollar per euro 1,3247 d. Euro per dollar 0,7549 0,7549 e. Japanska yenen per euro 110,9238 f. Euro per japansk yen 0,009 0,0090 g. Kanadensiska dollar per dollar 1,0097 h. Amerikanska dollar per kanadensisk dollar 0,9904 0,9904 i. Australiensiska dollar per dollar 1,015 j. Amerikanska dollar per australisk dollar 0,9852 0,9852 k. Brittiska pund per US-dollar 0,6328 l. US dollar per brittisk pund 1.5804 1.5803 m. Amerikanska dollar per schweizisk franc 1.0184 n. Schweiziska franc per amerikanska dollar 0.9819 0.9819 Denna förhandsvisning har avsiktligt suddiga avsnitt. Registrera dig för att se hela versionen. Problem 6.8 Framåtriktade premier på DollarEuro (euro) Period Budränta Fråga Prispunkt 1.3231 1.3232 1 månad 1.3230 1.3231 2 månader 1.3228 1.3229 3 månader 1.3224 1.3227 6 månader 1.3215 1.3218 12 månader 1.3194 1.3198 24 månader 1.3147 1.3176 a. Vad är mellansatsen för varje löptid b. Vad är det årliga premiepremien för alla löptider c. Vilka löptider har de minsta och största framåtkända premierna Framåtpremie (Vidare - Spot) (Spot) x (360 dagar) a) b) Beräknade framåtriktaddagar Vidarebudsränta Fråga Pris Mid-Rate Premium spot 1.3231 1.3232 1.32315 1 månad 30 1.3230 1.3231 1.32305 -0.0907 2 månader 60 1.3228 1.3229 1.32285 -0.1360 3 månader 90 1.3224 1.3227 1.32255 -0.1814 6 månader 180 1.3215 1.3218 1.32165 -0.2267 12 månader 360 1.3194 1.3198 1.31960 -0.2683 24 månader 720 1.3147 1.3176 1.31615 -0.2645 c) Vilka löptider har minsta och största terminpremier Den 24 månaders terminsräntan är den minsta premien, medan 1 månaders framåt har den största premien. Använd följande spot - och framåtbudsräntor för den amerikanska dollareuro-kursen (USeuro) från den 10 december 2010 för att svara på följande frågor: US-euro US-euro Eftersom växelkurserna är direkta citat på dollarn (US-euro) , den rätta framtida premieberäkningen är: US-euro US-euro Terminsräntorna kräver progressivt mindre och mindre amerikanska dollar per euro än den nuvarande spoträntan. Därför säljer dollarn fram till en premie och euron säljer fram till en rabatt. Problem 6.9 Triangulär Arbitrage Med Swiss Franc Mt. Fuji Bank yen92.00 Mt. Rushmore Bank SF1.02 Mt Blanc Bank yen90.00SF Förutsättningar Värden Börjande medel i schweiziska franc (SF) 12,000,000.00 Mt. Fuji Bank (yen) 92.00 Mt. Rushmore Bank (SF) 1.0200 Matterhorn Bank (yenSF) 90,00 Försök nummer 1: Börja med SF till steg 1: SF till 11.764.705.88 Steg 2: till yen 1.082.352.941.18 Steg 3: Yen till SF 12.026.143.79 Resultat 26.143.79 En vinst. Prova nummer 2: Börja med SF till yen Steg 1: SF till yen 1,080,000,000.00 Steg 2: yen till 11,739,130,43 Steg 3: till SF 11,973,913,04 Resultat (26,086,96) En förlust. Följande valutakurser är tillgängliga för dig. (Du kan köpa eller sälja till angivna priser.) Antag att du har en initial SF12, 000,000. Kan du göra vinst via triangulär arbitrage Om så är fallet, vis stegen och beräkna vinstmängden i schweiziska franc. Denna förhandsvisning har avsiktligt suddiga avsnitt. Registrera dig för att se hela versionen. Problem 6.10 Framåtriktad premie på den australiensiska dollar USA USA Period Budränta Fråga Prispunkt 0.98510 0.98540 1 månad 0.98131 0.98165 2 månader 0.97745 0.97786 3 månader 0.97397 0.97441 6 månader 0.96241 0.96295 12 månader 0.93960 0.94045 24 månader 0.89770 0.89900 a. Vad är mellansatsen för varje löptid b. Vad är det årliga premiepremiet för alla löptider Detta är slutet på förhandsvisningen. Registrera dig för att få tillgång till resten av dokumentet.
No comments:
Post a Comment